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中基协侧袋操作规范征求意见:封基货基ETF等不采用

发布日期:2019-09-15 14:12   来源:未知   阅读:

  49069.com为进一步丰富证券投资基金流动性风险管理工具,规范证券投资基金使用侧袋机制的业务操作流程,保护基金份额持有人的合法权益,根据《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》(以下简称“《侧袋机制指引》”)等法律法规以及《中国证券投资基金业协会会员管理办法》,中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)起草了《证券投资基金侧袋机制操作规范(征求意见稿)》(以下简称“《侧袋操作规范》”)。

  《侧袋操作规范》作为《侧袋机制指引》的配套文件,对《侧袋机制指引》的要求做了进一步细化,强调了基金各参与方在侧袋机制上应承担的责任,明确了侧袋机制实施过程中应遵守的操作原则和会计处理原则,从侧袋机制启动、实施及清算三个阶段分别规范了业务操作方法,同时提出了侧袋机制相关的信息披露要求。

  协会现就《侧袋操作规范》相关内容向社会公开征求意见,请将有关意见和建议以电子邮件形式于2019年9月1日前反馈至协会,反馈意见接收邮箱:邮件主题请注明“《侧袋操作规范》反馈意见-反馈单位”。

  第一条 为规范证券投资基金(以下简称“基金”)使用侧袋机制的业务操作流程,保护基金份额持有人的合法权益,根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性管理规定》”)、《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》等法律、法规,以及《中国证券投资基金业协会会员管理办法》等自律规则制定本规范。

  第二条 本规范所称侧袋机制,是指将基金投资组合中的特定资产从原基金账户分离至一个专门账户进行独立管理的机制,是流动性风险管理工具之一。启用侧袋机制后,原有基金账户为主袋账户,包含特定资产的独立账户为侧袋账户。

  前款所称特定资产包括:(一)无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性的资产;(二)按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产;(三)其他资产价值存在重大不确定性的资产。

  第三条封闭式基金、货币市场基金、交易型开放式指数基金(ETF)、上市型开放式基金(LOF)原则上不采用侧袋机制。

  第四条私募证券投资基金采用侧袋机制的,可按照基金合同约定,参考本规范执行。

  第五条 基金管理人应对侧袋机制的启用条件、运行方案和决策程序建立清晰的内部控制制度,保证侧袋机制实施的及时性、公平性及透明性。基金管理人应定期对侧袋机制的内部控制制度进行评估和修订,防范和控制不当使用侧袋机制带来的风险,确保相关制度及流程持续适用且不存在重大缺陷。基金管理人管理层对侧袋机制的启用与实施承担主要责任。

  第六条 基金托管人应对侧袋机制的启用条件、运行方案进行复核,并对侧袋机制的实施情况持续监督。当存在异议时,托管人有义务要求基金管理人做出合理解释,并通过积极协商达成一致意见。

  第七条 基金启用侧袋机制后,基金管理人应及时向基金销售机构提示侧袋机制启用的相关事宜。基金销售机构应配合基金管理人做好投资者服务工作,对申购、赎回主袋账户份额或持有侧袋账户份额的投资者做好相关信息传递和解释工作,不得误导投资者。

  第八条 基金管理人按照法律、法规和基金合同约定,综合考虑投资组合的流动性与估值公允性情况、基金份额持有人结构等因素,与基金托管人协商,并咨询会计师事务所的专业意见后,可以在以下情形启用侧袋机制:

  (一)当前一估值日基金投资组合持有的特定资产占基金资产净值5%以上,基金管理人认为基金面临的潜在赎回压力较大且潜在赎回申请可能会对基金份额持有人造成不利影响的情形;

  (二)当前一估值日基金投资组合持有的特定资产占基金资产净值不足5%,但基金管理人对基金份额持有人的类别与集中度等结构因素及赎回意愿进行评估后,认为在短期内可能面临较大赎回压力且潜在赎回申请会对基金份额持有人造成重大不利影响的情形;

  (三)基金管理人认为启用侧袋机制能够保护基金份额持有人合法权益的其他情形。

  第九条 当基金投资组合出现风险时,相关资产存在可参考的活跃市场价格或使用估值技术确定的公允价值不存在重大不确定性的,基金管理人应优先调整估值而非启用侧袋机制。

  第十条 当前一估值日基金投资组合持有的特定资产占基金资产净值50%以上时,经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当按照《流动性管理规定》的要求采取暂停基金估值等相关措施。

  第十一条 基金实施侧袋机制期间,基金管理人根据相关法律、法规要求,应以主袋账户作为基准,计算投资运作及风险控制相关指标。

  第十二条 基金实施侧袋机制期间,应停止办理侧袋账户份额的申购和赎回,并按照基金合同约定办理主袋账户份额的赎回。

  第十三条 单个侧袋账户中可包含不同类别的特定资产。单一基金产品可存在多个侧袋账户。已存在两个侧袋账户的,主袋账户不应开放基金份额的申购,直至全部侧袋账户资产完成清算。

  第十四条 当侧袋账户资产恢复流动性后,基金管理人应按照基金资产利益最大化原则处置变现侧袋账户资产,无论侧袋账户资产是否全部完成变现,基金管理人都应及时向侧袋账户基金份额持有人支付已变现部分对应的款项。

  第十五条 基金实施侧袋机制期间,主袋账户份额满足基金合同分红条款的,可对主袋账户份额进行收益分配,该分红条款不适用于侧袋账户份额。

  第十六条 基金管理人应对侧袋账户管理费予以减免,可延期收取管理费,但不得计提或收取业绩报酬。

  第十七条 基金启用侧袋机制后,基金管理人应聘请提供咨询意见的会计师事务所出具专项审计报告,就侧袋机制的启用条件和运行方案发表意见。会计师事务所对基金年度报告进行审计时,应对报告期间基金侧袋机制运行情况和相关披露情况发表意见。

  第十八条 基金管理人应对侧袋账户份额实行独立管理,主袋账户沿用原基金代码,侧袋账户使用独立的基金代码。

  份额登记系统和销售系统中,侧袋账户名称应以“产品简称+侧袋标识S+侧袋账户建立日期”格式设定,同时主袋账户名称用大写字母M标识。基金所有侧袋账户注销后,应取消主袋账户的M标识。

  第十九条 基金启用侧袋机制当日,基金管理人和基金服务机构应以原基金账户基金份额持有人情况为基础,确认侧袋账户持有人名册和份额,主袋账户与侧袋账户的份额净值合计应与原基金账户份额净值一致。

  第二十条 侧袋账户资产完全清算后,基金管理人应在份额登记系统注销侧袋账户。

  第二十一条 基金启用侧袋机制时,基金管理人以净资产为基数对主袋账户和侧袋账户的资产进行分割。

  第二十二条 基金实施侧袋机制期间,基金管理人应持续审慎评估侧袋账户资产的参考估值。侧袋账户的持续估值结果不作为侧袋账户资产最终变现价格的承诺。

  第二十三条 基金实施侧袋机制期间,基金管理人应对侧袋账户单独设置账套,实行独立核算。如果单一基金同时存在多个侧袋账户,不同侧袋账户应分开进行核算。

  第二十四条 基金启用侧袋机制时,主袋账户、侧袋账户实收基金份额与原基金账户实收基金份额保持一致,账务处理如下:

  借:股票/债券/基金投资——成本、估值增值、应收利息(债券)等(启用前原基金账面金额)

  贷:股票/债券/基金投资——成本、估值增值、应收利息(债券)等(启用前原基金账面金额)

  第二十五条 侧袋账户资产变现后,基金管理人对侧袋账户基金份额持有人支付对应款项,账务处理如下:

  第二十六条 基金实施侧袋机制期间,基金管理人和基金服务机构应分别计算、披露主袋账户和侧袋账户的份额净值与累计份额净值,并在定期报告中分别披露主袋账户和侧袋账户的资产情况。在分别披露主袋账户和侧袋账户相关信息的基础上,基金管理人可以选择合并披露基金整体资产情况。

  第二十七条 基金实施侧袋机制期间,基金管理人和基金服务机构在计算基金业绩相关指标时可只考虑主袋账户资产。基金管理人和基金销售机构在展示基金业绩时,应当充分披露侧袋机制启用前后的情况。

  第二十八条 基金管理人、基金托管人或基金服务机构违反本规范规定的,协会可以视情节轻重对机构采取通报批评、警示、公开谴责、加入黑名单、要求限期改正、清理违规业务、暂停受理业务、暂停部分会员权利、取消会员资格等纪律处分。

  基金管理人、基金托管人或基金服务机构的从业人员未能按照本规范要求勤勉尽职的,协会可以视情节对其采取通报批评、警示、公开谴责、加入黑名单、强制参加培训、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。

  第二十九条 协会在自律管理的过程中,发现基金管理人、基金托管人、基金服务机构或其从业人员涉嫌违反法律、行政法规、中国证监会有关规定的,将移交中国证监会或司法机关处理。